保險巨頭加速布局公募基金日前，頭部保險機構(gòu)泰康資產(chǎn)發(fā)布公告稱，其控股子公司泰康基金管理有限公司已于5月26日獲得證監(jiān)會頒發(fā)的證券期貨業(yè)務(wù)許可證至此，泰康基金成立

多位接受《證券日報》采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險系公募基金前景光明一方面，保險系公募基金可以依托母公司的資源稟賦，充分發(fā)揮保險資金投資和公募基金投資的雙重優(yōu)勢，另一方面，在有效利用母公司品牌，客戶，渠道等資源的基礎(chǔ)上，保險系公募基金可以更好地發(fā)揮其戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)

保險公募基金部

再加一個將軍

作為國內(nèi)首家獲批公募基金管理資格的保險資產(chǎn)管理公司，泰康資產(chǎn)早在2015年4月就獲批開展公募基金管理業(yè)務(wù)，并作為公募事業(yè)部運營在獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的證券期貨業(yè)務(wù)牌照后，泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部正式轉(zhuǎn)型為獨立的基金公司

根據(jù)上述公告，泰康基金注冊資本為1.2億元根據(jù)證監(jiān)會此前批復(fù)，泰康資產(chǎn)向泰康基金出資9600萬元，占股80%，5家核心員工持股平臺出資2400萬元，占股20%法定代表人金志剛，曾任泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部負(fù)責(zé)人

泰康基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2022年3月末，泰康資產(chǎn)公募業(yè)務(wù)共有62只公募基金產(chǎn)品，管理規(guī)模超過1000億元。

實際上，除了泰康基金，公募基金中還有8家保險系，都是近幾年才成立的其中，PICC資產(chǎn)于2020年10月向證監(jiān)會提交了設(shè)立PICC基金的申請，希望設(shè)立獨立公開發(fā)行的基金管理公司，并于2020年10月23日正式受理

從這9家保險公司公開募集基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，8家保險公司公開募集基金的控股股東為保險機構(gòu)，1家保險公司公開募集基金的第二大股東為保險機構(gòu)從管理的產(chǎn)品規(guī)模來看，截至今年一季度末，9家保險系公募基金管理規(guī)模約為1.2萬億元

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人金舟對《證券日報》記者表示，保險資管在公募基金中的布局采取新設(shè)和并購兩種方式在前一種模式下，公募基金的偏好和能力脫胎于保險資產(chǎn)管理，其優(yōu)勢大多集中在固定收益領(lǐng)域但憑借保險資管強大的客戶基礎(chǔ)和資金募集能力，也能在市場上占據(jù)一席之地在后一種模式中，公募基金更渴望提高保險資產(chǎn)管理的股權(quán)投資能力，因此股權(quán)投資能力通常相對突出無論是哪種方式，公募基金都是對傳統(tǒng)保險資產(chǎn)管理能力的補充

差異化競爭優(yōu)勢明顯。

保險公募發(fā)展空間巨大。

受訪專家表示，雖然目前保險系在公募基金方面的發(fā)展規(guī)模相對較小，但競爭優(yōu)勢明顯，發(fā)展空間巨大。

金志剛在接受記者采訪時表示，從需求端看，居民財富保值增值需求強烈，資產(chǎn)配置需求強烈伴隨著投資者教育的深入，居民投資理財意識增強，投資理財需求明顯增加從中長期來看，在長壽時代到來，經(jīng)濟增速放緩的背景下，將理財資金交給專業(yè)投資機構(gòu)，既能提高預(yù)期收益水平，又能平抑過度波動保險系作為專業(yè)投資機構(gòu)，公募前景廣闊

從公募基金行業(yè)的未來發(fā)展來看，需要多資源，多渠道的資本參與，而保險資金巨大的資金量和長期投資偏好有利于長期價值投資理念在公募基金行業(yè)的踐行從保險資金的運用來看，在利率下行周期中，也有通過‘固定收益加’策略或更積極的股權(quán)投資策略來降低利差損風(fēng)險的現(xiàn)實需求從這兩方面結(jié)合來看，保險機構(gòu)的公募基金業(yè)務(wù)確實有很大的發(fā)展空間金舟說

金志剛進(jìn)一步表示，對于公募基金，保險系依托母公司的資源稟賦，可以充分發(fā)揮保險資金投資和公募基金投資的雙重優(yōu)勢。

保險機構(gòu)布局公募基金不僅具有諸多先天優(yōu)勢，而且有利于主營業(yè)務(wù)的發(fā)展保險資產(chǎn)管理行業(yè)資深人士，投資連結(jié)賬戶備案制后保險行業(yè)首批投資管理人王傳珍對《證券日報》記者表示，保險機構(gòu)通過布局公募基金，可以有效拓寬保險行業(yè)的服務(wù)線，增強業(yè)務(wù)協(xié)同和客戶粘性伴隨著個人財富管理領(lǐng)域競爭的加劇，金融機構(gòu)在一站式滿足客戶需求方面不斷創(chuàng)新和拓展，公募基金的布局有望助推保險機構(gòu)在傳統(tǒng)承保產(chǎn)品線之外不斷拓展健康管理，養(yǎng)老服務(wù)等服務(wù)線

王傳珍進(jìn)一步表示，最近幾年來，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在個人客戶領(lǐng)域取得了可喜的突破:一方面，各大保險資產(chǎn)管理機構(gòu)獲得了公募基金牌照，可以直接面向個人投資者開展業(yè)務(wù)，另一方面，行業(yè)積極爭取政策支持早在2020年3月，《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》就開啟了符合合格投資者條件的個人參與保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的通道

專家意見

保險公募需要錯位競爭。

目前，雖然保險系在公募基金中的絕對發(fā)展規(guī)模不小，但其在整個公募基金行業(yè)中的比重并不高對此，業(yè)內(nèi)人士建議，公募基金這一保險系，可以依托主業(yè)優(yōu)勢展開錯位競爭

公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，160余家基金管理人管理規(guī)模合計達(dá)到25.5萬億元，但保險系公募基金占比不足5%。

規(guī)模與否是公募基金追求的主要目標(biāo)未來，保險公募基金應(yīng)更多利用自身強大的品牌，客戶，渠道優(yōu)勢和傳統(tǒng)承保業(yè)務(wù)的功能優(yōu)勢，將公募基金業(yè)務(wù)嵌入客戶全生命周期的金融服務(wù)體系，以較少的試錯成本和較低的成本投入，戰(zhàn)略性布局個人理財市場的高價值份額王傳珍說道

某保險資產(chǎn)管理機構(gòu)權(quán)益投資相關(guān)負(fù)責(zé)人也對記者表示，保險系公募基金要想發(fā)展壯大，一方面要加強在固定收益市場的投資優(yōu)勢，另一方面要擺脫保險機構(gòu)固有的基因約束，加強在權(quán)益市場的投研能力其中，加強人才隊伍建設(shè)是關(guān)鍵

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