上周央行公開(kāi)市場(chǎng)投放量與回籠量持平，中短期國(guó)債收益率上升。股市方面，北上資金凈流入，融資資金凈流出；新成立基金規(guī)模增加，ETF凈流出減少，重要股東凈減持減少，IPO縮水，股市流動(dòng)性改善。從投資者的偏好來(lái)看，北上資金買(mǎi)入食品飲料、化工、電氣設(shè)備等。，融資購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)、電氣設(shè)備、銀行等。指的是寬ETF的凈贖回，行業(yè)ETF的混合贖回，金融地產(chǎn)ETF的最多申購(gòu)。美元指數(shù)回升，人民幣對(duì)美元升值，海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善。

近期公募基金發(fā)行穩(wěn)中有升，私募未來(lái)計(jì)劃加倉(cāng)的比例有所上升。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月末，開(kāi)放式偏股公募基金規(guī)模為7.06萬(wàn)億元，其中股票型2.18萬(wàn)億元，混合型4.88萬(wàn)億元，均較2022年3月末規(guī)模有所下降。據(jù)新基金估算，4月份，偏股型公募基金中老基金凈贖回約480億，凈贖回比例為-0.82%。目前，盡管公募基金的發(fā)行規(guī)模已降至歷史最低水平，但自5月中旬以來(lái)，公募基金已連續(xù)三周緩慢上升，表明市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)。從私募的倉(cāng)位來(lái)看，截至5月底，主觀長(zhǎng)期策略私募基金平均倉(cāng)位為69.60%，較4月底小幅下降0.4%。不過(guò)，從未來(lái)的倉(cāng)位調(diào)整計(jì)劃來(lái)看，6月初的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，私募基金計(jì)劃增加倉(cāng)位。

上周央行公開(kāi)市場(chǎng)成交量與回籠量持平，下周將有500億元逆回購(gòu)到期。

市場(chǎng)利率下行，長(zhǎng)短期國(guó)債收益率上行，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模下行，發(fā)行利率都上行。截至6月2日，R007下行15.1bp，R007下行8.6bp，1年期國(guó)債收益率上行4.3bp，10年期國(guó)債收益率上行6.3bp，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模減少2406.4億元，1M/3M/6M同業(yè)存單利率均上行。

股市方面，a股市場(chǎng)流動(dòng)性改善，北上資金凈流入，基金發(fā)行穩(wěn)中有升。

北上資金流入，凈流入253.4億元；融資余額減少，融資資金凈賣(mài)出30.9億元；ETF凈流出71.8億元；新成立的偏股類公募基金份額增加。重要股東凈減持規(guī)模減少，公布的計(jì)劃減持規(guī)模減少。

從投資者偏好來(lái)看，樂(lè)視網(wǎng)凈買(mǎi)入規(guī)模較高的行業(yè)有食品飲料、化工、電氣設(shè)備等。，而凈賣(mài)出規(guī)模較高的行業(yè)有房地產(chǎn)、建筑裝飾、建材等。融資買(mǎi)的大多是汽車(chē)、電器、銀行等。，而凈賣(mài)出多為醫(yī)藥生物、非銀金融、化工等。個(gè)股方面，魯股通買(mǎi)入五糧液最多，賣(mài)出海螺最多?？蛻舻娜谫Y較大幅度增加了比亞迪的持倉(cāng)，較多的是中國(guó)人保、東方財(cái)富、五糧液等。指寬ETF凈贖回，創(chuàng)業(yè)板ETF贖回最多；行業(yè)內(nèi)ETF贖回情況喜憂參半，金融地產(chǎn)(不含券商)ETF申購(gòu)較多，信息科技ETF贖回較多。凈申購(gòu)最高的是華夏上證科技創(chuàng)新板50ETF；凈贖回最高的是華夏上證50ETF。

海外市場(chǎng)，美元指數(shù)反彈，短期美債收益率上升，長(zhǎng)期美債收益率上升，弗拉-OIS利差收窄，人民幣對(duì)美元升值。具體而言，VIX指數(shù)下跌0.93點(diǎn)，至24.79點(diǎn)。美債1年期收益率上漲17.0bp，10年期收益率上漲22.0bp，美元指數(shù)上漲0.53點(diǎn)。人民幣外匯指數(shù)上漲0.62點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:政策支持不及預(yù)期；海外政策超預(yù)期收緊

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