3月27日，中信證券召開2023年業(yè)績發(fā)布會，公司董事長張佑君、總經理楊明輝等多位高管出席，就市場關注的一流投行建設、兩融業(yè)務發(fā)展等市場關注熱點進行回應。

從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，中信證券2023年實現(xiàn)營收600.68億元，同比下降7.74%；凈利潤為197.21億元，同比下降7.49%。這也是中信證券營收、凈利潤連續(xù)兩年下滑。分業(yè)務類型來看，中信證券主營業(yè)務多呈現(xiàn)下滑趨勢，投行業(yè)績承壓，營收下滑近三成，僅有自營業(yè)務實現(xiàn)正增長。

分紅方面，公司2023年度利潤分配預案為每10股派發(fā)人民幣4.75元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元。中信證券財務負責人張皓稱，監(jiān)管機構提出要推動績優(yōu)公司結合半年報三季報實施一年多次分紅，我們將嚴格按照監(jiān)管要求，有序推進一年多次分紅相關工作。

投行業(yè)務收入下滑三成

主營業(yè)務方面，根據2023年年報，在經紀、資管、投行、自營四大券商傳統(tǒng)業(yè)務中，中信證券僅自營業(yè)務實現(xiàn)正增長。其中，經紀業(yè)務實現(xiàn)凈收入102.23億元，同比下滑8.47%；資管業(yè)務實現(xiàn)凈收入98.49億元，同比下滑9.98%；投行業(yè)務實現(xiàn)凈收入62.93億元，同比下滑27.28%；自營業(yè)務實現(xiàn)凈收入218.46億元，同比增長23.87%。

從降幅最大的投行業(yè)務來看，2023年以來，中信證券的投行業(yè)務在IPO及再融資市場收緊的背景下，同比下滑近三成，不過公司仍居于頭部領先地位，市場份額占比較高。

2023年，中信證券完成A股主承銷項目140單，主承銷規(guī)模為2779.13億元，市場份額24.50%。其中，公司完成IPO項目34單，主承銷規(guī)模為500.33億元，市場份額14.03%；再融資項目106單，主承銷規(guī)模為2278.80億元，市場份額29.29%，其中現(xiàn)金類定向增發(fā)項目68單，主承銷規(guī)模為1277.55億元，市場份額28.42%。

中信證券總經理楊明輝指出，中信證券的愿景就是成為全球客戶最為信賴的國內領先國際一流的投資銀行，這與證監(jiān)會打造一流投行的號召是相呼應的。

不過，一流投行的目標之下，中信證券不得不面對投行業(yè)務縮水問題。隨著IPO節(jié)奏的不斷收緊，以及政策端申報即擔責等強監(jiān)管下，IPO保薦市場縮水相對嚴重。

針對嚴監(jiān)管政策及IPO收緊下投行業(yè)務的發(fā)展，楊明輝回應稱，這對于中信證券來說，更多的是我們的發(fā)展機遇。其指出，合規(guī)風控方面的能力，本來就是證券公司投行業(yè)務的核心競爭力，風險控制能力比較強的證券公司在嚴監(jiān)管的市場下，將會擁有更多的業(yè)務機會和優(yōu)質的項目資源。對于新的監(jiān)管要求和業(yè)務發(fā)展的機遇，公司將主動適應新形勢下的監(jiān)管要求，繼續(xù)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提高客戶項目質量。持續(xù)優(yōu)化業(yè)務結構，加大增量業(yè)務的開拓。

融券業(yè)務規(guī)?？s水28%

兩融業(yè)務是中信證券優(yōu)勢業(yè)務。去年以來，隨著市場環(huán)境的不斷變化，融資業(yè)務需求回升，而融券業(yè)務在下半年面臨需求規(guī)模有所下降的情況。

管理層表示，中信證券的兩融業(yè)務發(fā)展趨勢與市場基本保持一致。具體來看，2023年中信證券的融資業(yè)務規(guī)模同比上升了11%，融券業(yè)務規(guī)模同比下降28%，整體兩融業(yè)務的規(guī)模同比上升約3%左右。

當前，證監(jiān)會明確提出了要加強對融資融券業(yè)務逆周期的調節(jié)機制，在此背景下，中信證券對兩融發(fā)展產生了一些新的思路。

張皓表示，一是聚焦兩融交易工具功能的發(fā)揮，積極穩(wěn)妥向合格投資者和實體企業(yè)提供合理的融資服務，從融資端交易端踐行活躍資本市場、服務實體經濟的理念。

二是結合投資者的需求，為客戶提供一站式、定制化、差異化的綜合金融解決方案，發(fā)揮兩融工具資產配置等功能。

三是密切關注市場輿情，及時進行壓力測試，對客戶持倉結構進行定期和不定期的梳理，盡可能對風險早排查、早發(fā)現(xiàn)、早處置，確保兩融業(yè)務的健康發(fā)展。

而隨著兩融業(yè)務的改變，兩融股制衍生品的業(yè)務風險也是業(yè)界較為關注的問題。對此，管理層稱，公司對融資類業(yè)務始終保持比較嚴格的風險管控的標準，通過實時盯視來動態(tài)管理風險敞口。2023年末公司融資融券業(yè)務存量負債客戶的平均維持擔保，股票質押式回購業(yè)務的平均維持擔保比例，都保持在一個比較安全的水平。

中信證券建立了由首席風險官領導，風險管理部牽頭，公司各部門業(yè)務線、分支機構、子公司及全體員工共同參與的全面風險管理體系以及風險管理三道防線機制，并持續(xù)進行優(yōu)化。

2023年，中信證券亦對風險管理制度體系持續(xù)進行了優(yōu)化，有效應對了去年的市場的波動，一是進一步完善了風險偏好管理機制，二是繼續(xù)堅持對風險的前瞻性的主動管理。三是不斷加大風險排查的廣度和深度。四是持續(xù)加強國別風險管理。

擬派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元

在投資者更為關注的分紅方面，中信證券2023年度利潤分配預案為每10股派發(fā)4.75元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利70.4億元。在2023年合并報表歸屬于本公司普通股股東凈利潤的36.67%，較上一個年度提升了1.79個百分點。

張皓稱，監(jiān)管機構提出要推動績優(yōu)公司結合半年報三季報實施一年多次分紅。我們將嚴格按照監(jiān)管規(guī)定的要求，積極穩(wěn)妥地推動相關工作。

去年，資本市場回調對財富管理業(yè)務帶來較大挑戰(zhàn)。業(yè)績會上，楊明輝就如何成功進行財富管理轉型談了三方面思考:一是能夠為投資者提供長期持續(xù)穩(wěn)定的回報；二是具有豐富的財富產品體系，滿足客戶財富保值增值的多樣化場景需求；三是具有完善的服務體系，建立起真正的投資研究顧問一體化機制，有效提升廣大投資者的體驗感和獲得感。

當前，國內多項政策收緊下，部分業(yè)務角逐更加激烈。券商出海業(yè)亦得到更多重視。去年，中信證券國際實現(xiàn)營業(yè)收入16.02億美元，凈利潤2.46億美元。

管理層指出，從去年總體業(yè)務發(fā)展來看，公司在維護核心的香港滬深港通交易業(yè)務的同時，韓國、澳大利亞、馬來西亞、印度等市場的市場份額都實現(xiàn)了反彈。在東南亞市場方面，公司已在新加坡、馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞、泰國拓展相關業(yè)務。

對于新業(yè)務的布局，管理層稱，當前中信證券對布局中東已經在積極調研中，中東市場具備良好前景，其本身有的資本雄厚以及投資活躍的主權基金，資本市場本身也有不錯的估值和價格表現(xiàn)，也不斷吸引新的上市公司，新增業(yè)務也非常大。

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