國內(nèi)最大戶用光伏能源運營服務商沖刺IPO取得實質進展。

6月4日晚間，正泰電器(601877.SH)披露分拆預案。正泰電器擬將其控股子公司正泰安能分拆至上交所主板上市。

“通過本次分拆，正泰安能作為上市公司下屬唯一的戶用光伏業(yè)務平臺將實現(xiàn)獨立上市，正泰電器與正泰安能的主業(yè)結構將更加清晰?！闭╇娖鞅硎尽?/p>

如果此次分拆上市成功，正泰集團背后老板南存輝將手握正泰電器、正泰安能、通潤裝備(002150.SZ)三家A股公司。

長江商報記者注意到，自2015年成立以來，借著新能源行業(yè)發(fā)展東風，正泰安能已具備明顯的競爭優(yōu)勢。目前，正泰安能已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運營服務商。2022年單年度正泰安能完成裝機容量7.5GW，市占率近30%。

2020年至2022年，正泰安能分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.33億元、56.31億元、137.04億元，歸母凈利潤2.53億元、8.67億元、17.53億元。營業(yè)收入和歸母凈利潤兩年間分別增長739.2%、592.9%。

推進旗下戶用光伏業(yè)務平臺分拆上市

資料顯示，正泰電器主營業(yè)務包括低壓電器、光伏新能源兩大板塊。在低壓電器板塊方面，正泰電器是中國產(chǎn)銷量最大的低壓電器制造企業(yè)。在光伏新能源板塊方面，正泰電器主要從事集中式光伏電站的開發(fā)、建設、運營，以及居民戶用光伏能源運營服務。

對于本次分拆的目的，正泰安能稱，分拆后可以針對其自身行業(yè)特點和業(yè)務發(fā)展需要建立更適應自身的管理方法和組織架構，推動上市公司體系不同業(yè)務均衡發(fā)展。此外，正泰安能可拓寬融資渠道、提高融資靈活性、提升融資效率。而正泰電器及正泰安能各自也將從資本市場獲得合理估值，整體市值或將得到進一步提升。

按照計劃，此次正泰電器擬將正泰安能分拆至上交所主板上市。目前，正泰電器直接和間接持有正泰安能64.13%股權，為正泰安能控股股東。本次分拆完成之后，正泰電器對正泰安能仍擁有控制權。

長江商報記者注意到，自2015年成立以來，借著新能源行業(yè)發(fā)展東風，正泰安能已具備明顯的競爭優(yōu)勢。

據(jù)正泰電器介紹，正泰安能是正泰電器旗下唯一的戶用光伏業(yè)務平臺，目前已經(jīng)成為國內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運營服務商。

截至2022年末，正泰安能累計開發(fā)戶用光伏裝機容量超過15GW，終端家庭用戶超80余萬戶，市場區(qū)域覆蓋山東、河南、河北、安徽、浙江等23個省份，近1200個區(qū)縣。2022年度正泰安能完成裝機容量7.5GW，市占率近30%。

財務數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，正泰安能分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.33億元、56.31億元、137.04億元，歸母凈利潤2.53億元、8.67億元、17.53億元。

其中，2022年正泰安能的營業(yè)收入和歸母凈利潤同比分別增長143.4%、102.2%，且較2020年分別增長739.2%、592.9%。

截至2022年末，正泰安能總資產(chǎn)395.61億元、歸屬于母公司所有者權益91.29億元，較上年末分別增長100.53%、146.06%。

南存輝或將手握三家A股上市公司

為了順利推進正泰安能上市，正泰電器做了不少準備。

長江商報記者注意到，籌備IPO時期，正泰電器兩次為正泰安能引入重要股東。去年10月披露分拆計劃之后，僅半個月時間，正泰電器再次公告，正泰安能進行首輪融資，金額為15億元。此次增資由7家機構包攬，包括珠海華金、杭州市實業(yè)投資集團等具有地方國資背景的機構。

去年12月正泰電器宣布，正泰安能進行增資擴股引進投資者，增資金額為22.29億元。本次增資共有8家機構擬參與，其中，“國家隊”國家綠色發(fā)展基金擬出資10億元認購，接近本次增資總額的45%。

上述兩輪增資完成，正泰安能共獲得資金37.29億元。兩輪融資中，正泰安能的投前估值均為280億元。

值得關注的是，推進正泰安能IPO只是正泰電器在新能源板塊的大動作之一。今年2月，在拿下A股上市公司通潤裝備控股權的同時，正泰電器向通潤裝備注入盎泰電源100%股權，以整合光伏逆變器及儲能業(yè)務資產(chǎn)。今年5月，上述交易完成過戶登記。

隨著正泰安能接下來順利IPO并在滬市主板上市，正泰電器的新能源板塊將產(chǎn)生兩家上市公司，正泰系背后老板南存輝將手握三家A股上市公司。

截至6月5日收盤，正泰電器和通潤裝備A股股價分別為每股26.71元、18.1元，總市值分別為574.3億元、64.53億元。

但需要注意的是，目前南存輝控制的其他企業(yè)中，從事光伏相關業(yè)務的運營主體還包括新能源開發(fā)、正泰新能和正泰智維，其中新能源開發(fā)已將其專門從事工商業(yè)光伏電站業(yè)務的全資子公司杭泰數(shù)智70%股權轉讓出去。不過，正泰電器表示，上述三家企業(yè)與正泰安能不存在構成重大不利影響的同業(yè)競爭。

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