21年年報(bào)和22年一季報(bào)扣非凈利潤大幅增長:21年扣非凈利潤同比增長125%20年來，公司實(shí)現(xiàn)凈收入1522.7/211.4億元，同比增長+60.2%/42.3%，凈利潤204.8億元，同比增長+125.2%20年來，公允價(jià)值變動(dòng)損益主要是13.5億元，固定資產(chǎn)處置損失6.7億元朱雀持有的隆基股份非出售投資收益40元21Q4單季歸母凈利潤/扣非凈利潤為68.8/59.1億元，環(huán)比上漲+15.3%/—12.1%20年公司擬每股現(xiàn)金分紅1.35元，分紅比例再次提高至62%，以4月28日收盤價(jià)17.36元計(jì)算為7.8%扣非凈利潤2)22Q1同比增長98%22Q1實(shí)現(xiàn)營收/凈利潤39.57元/56.9億元，同比增長+13.5%/68.8%，扣非凈利潤73.3億元，同比增長+97.6%扣非凈利潤主要為公允價(jià)值變動(dòng)損益—21.8億元近20年煤炭產(chǎn)量創(chuàng)新高，自產(chǎn)煤量價(jià)齊升，對(duì)業(yè)績有貢獻(xiàn)20年來，公司商品煤產(chǎn)量達(dá)1.36億噸，同比增長+8.4%，創(chuàng)歷史新高產(chǎn)量增加主要來自陜北礦區(qū)1162萬噸(渭北產(chǎn)量萎縮，黃斌基本持平)，主要是小保當(dāng)2號(hào)井(產(chǎn)能1300萬噸)聯(lián)試投產(chǎn)所致總銷量2.31億噸，同比—4.6%，綜合售價(jià)602元/噸，同比+65.5%其中，自產(chǎn)煤炭銷售1.34億噸，同比增長+8.4%自產(chǎn)煤銷售均價(jià)584元/噸，同比+68%，單位成本220元/噸，同比+36.3%原選煤單位成本295元/噸，同比上漲+39.5%，其中稅/料/維護(hù)費(fèi)上漲30/15/5元/噸，漲幅為84.6%/92.2%/46.5%22Q1公司商品煤產(chǎn)量/自產(chǎn)煤銷量為3436/3359萬噸，同比—1.8%/—2.7%商品煤總銷量5487萬噸，同比—24.8%貿(mào)易煤延續(xù)21年趨勢，銷量同比繼續(xù)下滑預(yù)計(jì)22年產(chǎn)量有望增長5%左右2021年，張家峁礦業(yè)等4對(duì)礦井獲得省發(fā)改委批復(fù)，新增核產(chǎn)能600萬噸/年，充分保障了優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的穩(wěn)定釋放預(yù)計(jì)2022年我公司月產(chǎn)量有望維持在1200萬噸左右，年產(chǎn)量有望達(dá)到1.4億噸左右，同比+5%左右分紅比例再度提升，一級(jí)市場積極布局轉(zhuǎn)型2020年9月，公司發(fā)布2020—2022年股東回報(bào)規(guī)劃，承諾分紅比例不低于40%，金額不低于40億元在實(shí)施雙保險(xiǎn)分紅政策的第一年，分紅比例提高到52%，2021年，分紅比例再次提高到62%我們認(rèn)為這充分表明了公司維護(hù)公司價(jià)值和股東利益的決心投資方面，至21世紀(jì)末，公司以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目共計(jì)129.4億元，較21世紀(jì)初下降約7億元我們認(rèn)為，未來公司的投資將主要集中在一級(jí)市場今年2月，公司投資設(shè)立深圳超模半導(dǎo)體產(chǎn)投公司和深圳超模微芯片產(chǎn)投公司，逐步布局轉(zhuǎn)型路徑預(yù)測和估價(jià)預(yù)計(jì)Q2公司產(chǎn)量將恢復(fù)正常，業(yè)績將較上月穩(wěn)步增長預(yù)計(jì)22—24年公司EPS為2.66/2.56/2.41元參考可比公司，給予2022年8—9倍PE，對(duì)應(yīng)21.27—23.92元合理價(jià)值區(qū)間，維持優(yōu)于大市評(píng)級(jí)

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。