最近幾年來，量化私募迎來了快速發(fā)展期，小規(guī)模量化私募如雨后春筍般涌現(xiàn)但行業(yè)競爭異常激烈，人頭現(xiàn)象突出數(shù)百億量化私募的管理規(guī)模占所有量化管理規(guī)模的一半以上小規(guī)模私募面臨生存困境，努力尋找突破路徑

小難度

人才短缺，資金募集困難，資金燒不夠，是小規(guī)模量化私募普遍面臨的困難。

蝴蝶資產(chǎn)投資研究總監(jiān)蒲元凱坦言，小量化私募鮮為人知，在吸引人才方面無法與大型私募公司抗衡我們在招聘方面處于弱勢

投資概率總經(jīng)理楊也有同樣的難處:作為一個小公司，我們喜歡的頂尖人才往往被其他公司高價搶走。

盡管最近幾年來量化私募發(fā)展迅速，但小型私募仍然面臨募集資金難的問題浦元凱直言，公司早期發(fā)展最大的問題是融資

另外，私募行業(yè)的運營成本越來越高投資總經(jīng)理陳坦言:量化團隊成員成本高，相對來說，小私募的經(jīng)營壓力會更大

突破之路

兩年前，楊成立了概率投資公司他和幾個合伙人曾設(shè)想過在5年內(nèi)將公司打造成數(shù)百億的規(guī)模，但實現(xiàn)目標(biāo)并沒有想象中那么容易

概率投資作為一家小型量化私募公司，有自己的優(yōu)勢，比如策略迭代快，相對容易做超額收益。

在陳看來，團隊的競爭優(yōu)勢在于戰(zhàn)略研發(fā)和IT低延遲和高并發(fā)交易系統(tǒng)使我們的下單速度保持在市場領(lǐng)先地位

青石資產(chǎn)總經(jīng)理周玉生選擇走差異化發(fā)展道路他表示，雖然藍石資產(chǎn)的收益不是特別高，但是提供給投資者的產(chǎn)品大部分都是低風(fēng)險的，收益比較穩(wěn)定

最近幾年來，市場對量化交易頗有微詞，認為它會起到助漲助跌的作用蒲元凱認為，量化投資可以為市場提供流動性，在一定程度上幫助市場修正短期定價錯誤

建立競爭力

伴隨著量化私募的快速發(fā)展，行業(yè)抬頭現(xiàn)象相當(dāng)突出。

據(jù)招商證券統(tǒng)計，截至6月底，數(shù)百億量化私募的管理規(guī)模占總量化管理規(guī)模的50%以上。

談及海外量化私募的發(fā)展，楊預(yù)計，量化私募行業(yè)的頭部效應(yīng)在五年后會更加明顯若干年后，數(shù)百億量化私募的管理規(guī)模會更大只有加倍努力，才能不被淘汰

目前量化私募策略同質(zhì)化突出楊說，如果戰(zhàn)略不經(jīng)常調(diào)整，要素的效用就會下降如果你想保持競爭優(yōu)勢，你必須不斷迭代

楊說:我們應(yīng)該在一個相對新的和鮮為人知的方向上努力例如，我們?nèi)ツ觊_始了解替代數(shù)據(jù)

為了進一步提高公司的競爭力，陳打算將深度學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)分析等方法應(yīng)用到投資研究中此外，陳表示，將加強建設(shè)更快更強的交易系統(tǒng)和平臺

量化策略的迭代沒有止境，小規(guī)模量化私募對人才的渴求也沒有止境最近幾天，青石資產(chǎn)與青島大學(xué)簽署協(xié)議，通過建設(shè)校外實踐基地，發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)量化人才

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