平安證券5月4日發(fā)布研究報(bào)告稱，給予金山Office推薦評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)理由主要包括:1)公司2022年一季度營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，2)公司毛利率同比下降，費(fèi)用率同比上升，R&D投入持續(xù)大幅增加，3)公司認(rèn)購業(yè)務(wù)突出風(fēng)險(xiǎn):(1)軟件正版化進(jìn)程緩慢知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)及其驅(qū)動(dòng)的軟件正版化是公司產(chǎn)品推廣和實(shí)現(xiàn)的重要驅(qū)動(dòng)力如果國(guó)產(chǎn)軟件正版化推進(jìn)緩慢，會(huì)影響公司的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)(2)支付意愿增長(zhǎng)緩慢目前國(guó)內(nèi)對(duì)軟件價(jià)值的認(rèn)可度還不高如果這種情況長(zhǎng)期持續(xù)，付費(fèi)意愿增長(zhǎng)緩慢，就會(huì)影響公司產(chǎn)品和服務(wù)的付費(fèi)轉(zhuǎn)化和利潤(rùn)釋放(3)成員的ARPU值低于預(yù)期公司個(gè)人辦公訂閱業(yè)務(wù)的會(huì)員主要分為WPS會(huì)員(含svip)和稻殼兒會(huì)員如果用戶對(duì)公司向其成員提供的增值服務(wù)產(chǎn)品的接受度低于預(yù)期，將存在公司訂閱業(yè)務(wù)的ARPU價(jià)值提升低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

點(diǎn)評(píng):金山辦公近一個(gè)月獲得9家券商研報(bào)關(guān)注，買入6家，增持2家目標(biāo)價(jià)平均226.18元，較最新價(jià)188.7元上漲37.48元，目標(biāo)價(jià)平均漲幅19.86%

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。