回顧2022年公募基金，產(chǎn)品創(chuàng)新成為行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力伴隨著公募數(shù)量突破1萬只，產(chǎn)品創(chuàng)新成為基金行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)作為連接投資者和基金公司的載體，以客戶為中心應(yīng)該是產(chǎn)品設(shè)計的初心

伴隨著市場的發(fā)展，投資者的需求也在不斷細(xì)化。回顧2022年，基金產(chǎn)品創(chuàng)新主要針對三個方向:

首先，工具產(chǎn)品不斷豐富伴隨著ETF的工具屬性深入人心，投資者對此類資產(chǎn)的配置需求逐漸增加，ETF市場成為各大基金公司策略師的必爭之地

ETF產(chǎn)品具有高透明度，高便利性，低費率的特點，自然對個人投資者具有吸引力對于機(jī)構(gòu)投資者來說，其配置功能逐漸凸顯

最近幾年來，a股ETF的機(jī)構(gòu)投資者呈現(xiàn)多元化趨勢除了中央?yún)R金，保險資金，國企，自營券商，私募基金也成為ETF的重要機(jī)構(gòu)持有人

今年以來，各大基金公司積極開發(fā)優(yōu)質(zhì)差異化產(chǎn)品，不斷完善ETF產(chǎn)品供應(yīng)體系近期陸續(xù)發(fā)行了幾只增強(qiáng)策略ETF此前，科創(chuàng)板新材料ETF，科創(chuàng)板芯片ETF，碳中性ETF，疫苗ETF，電力ETF，中藥ETF等品種相繼問世需求和供給相互促進(jìn)，推動了ETF市場的快速發(fā)展

其次，各大基金公司積極響應(yīng)和落實國家戰(zhàn)略，加大產(chǎn)品開發(fā)力度，引導(dǎo)資源在政策支持的行業(yè)和地區(qū)有效配置今年是REITs市場大發(fā)展的一年在各類資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的情況下，REITs表現(xiàn)出了良好的配置價值，跑贏了幾乎所有以人民幣計價的主要資產(chǎn)

今年以來，REITs市場擴(kuò)大了基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)涵，納入了租賃住房等優(yōu)質(zhì)類別，并引入和完善了資金籌集機(jī)制中信證券研究報告認(rèn)為，目前的REITs規(guī)則設(shè)計最大程度上降低了投資擴(kuò)張的風(fēng)險目前，規(guī)則要求通過募集方式獲得的資產(chǎn)應(yīng)為同一田徑項目的資產(chǎn)，這不僅大大降低了基金管理人的職業(yè)風(fēng)險，也避免了REITs的盲目跨領(lǐng)域擴(kuò)張，有助于REITs形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，共同提高資產(chǎn)收益

據(jù)機(jī)構(gòu)測算，公募REITs的潛在市場規(guī)模在4萬億元至12萬億元之間中信證券研究報告預(yù)計，長期來看，REITs將具有獨立資產(chǎn)的特性，REITs的運營穩(wěn)定性將始終高于股票，資本支出風(fēng)險可得到有效規(guī)避

最后，通過發(fā)行養(yǎng)老基金，中長期封閉式基金等創(chuàng)新產(chǎn)品，推動長期資金入市，引導(dǎo)投資者進(jìn)行價值投資。

伴隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的正式落地，多家基金公司加快了養(yǎng)老金FOF業(yè)務(wù)的布局目前進(jìn)入發(fā)行期的老年FOF產(chǎn)品有10款，申報審批的超過15款

據(jù)統(tǒng)計，截至12月6日，全市場共有195只老年fof，其中老年目標(biāo)風(fēng)險fof 108只，老年目標(biāo)日期fof 87只。

目前，多家基金公司加大了養(yǎng)老FOF的戰(zhàn)略布局，基于養(yǎng)老業(yè)務(wù)制定了短，中，長期產(chǎn)品規(guī)劃，力求為投資者提供更加多元化，更加全面的養(yǎng)老投資產(chǎn)品和服務(wù)。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，以招商基金為例，主要圍繞紅利再投資，定期分紅，定期支付，固定贖回等申購贖回相關(guān)機(jī)制和體驗的優(yōu)化此外，在拓寬投資范圍和基金份額質(zhì)押融資方面，也存在業(yè)務(wù)或產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會，可以完善投資策略，豐富養(yǎng)老金投資的工具箱

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