日前，麥肯錫發(fā)布了《2022年全球支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告》研究顯示，支付行業(yè)在2021年再次表現(xiàn)出韌性，不僅彌補(bǔ)了2020年的營(yíng)收下滑，還超過(guò)了疫情前對(duì)未來(lái)5年的預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)到2026年，行業(yè)收入將超過(guò)3萬(wàn)億美元報(bào)告分為兩部分，第二部分，其中描述了2021年支付行業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)狀，第二部分將主要介紹麥肯錫對(duì)支付行業(yè)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)

雖然麥肯錫對(duì)全球支付行業(yè)的發(fā)展前景持樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)未來(lái)五年年均收入增長(zhǎng)將達(dá)到9%，但他們認(rèn)為這些利益的分配將與過(guò)去完全不同展望未來(lái)，各種事件正在重塑支付模式在經(jīng)歷了十多年的低通脹和低利率后，許多央行——尤其是歐洲和北美的央行——改變了貨幣政策，導(dǎo)致市場(chǎng)利率迅速上升地緣政治因素，資本市場(chǎng)重置，商業(yè)預(yù)期，技術(shù)進(jìn)步和社會(huì)責(zé)任也在創(chuàng)造更重要的行業(yè)和地區(qū)動(dòng)態(tài)這種快速發(fā)展的環(huán)境將為現(xiàn)有企業(yè)和顛覆者創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)，以贏得客戶(hù)，開(kāi)發(fā)新的解決方案和爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，從而重塑競(jìng)爭(zhēng)激烈的棋局

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

世界許多地區(qū)的通脹率處于幾十年來(lái)的最高水平，這可能需要支付提供商和其他金融服務(wù)公司改變其商業(yè)模式在這種情況下，央行對(duì)通脹的反應(yīng)可能有助于擴(kuò)大息差，并從支付等式的這一邊產(chǎn)生更多收入，主要是對(duì)銀行等存款人而言，另一方面，通貨膨脹和利差的結(jié)合可能要求企業(yè)和消費(fèi)者改變他們的現(xiàn)金管理策略同時(shí)，全球能源，商品環(huán)境等因素造成了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性，增加了經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，這將影響許多公司和家庭的流動(dòng)性和投資策略，從需求和供給兩方面改變支付經(jīng)濟(jì)

2.地緣政治環(huán)境

地緣政治動(dòng)蕩正在改變?nèi)蚧拈L(zhǎng)期趨勢(shì)，促使人們轉(zhuǎn)向更大的支付區(qū)域化和本地化本地區(qū)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)由地方控制的例子正在迅速增加，這對(duì)跨地區(qū)解決方案的標(biāo)準(zhǔn)化提出了挑戰(zhàn)越來(lái)越多的國(guó)家正在尋求確保支付服務(wù)和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的當(dāng)?shù)胤独?，這可能會(huì)增加當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)和要求的復(fù)雜性

3.資本市場(chǎng)重置

雖然過(guò)去幾年，被稱(chēng)為顛覆者的支付公司在資本市場(chǎng)上的表現(xiàn)明顯優(yōu)于市場(chǎng)和傳統(tǒng)支付參與者，但這一分支的估值在2022年發(fā)生了顯著的重置以2022年8月為節(jié)點(diǎn)的前12個(gè)月，這些公司給股東帶來(lái)了70%的負(fù)回報(bào)，而傳統(tǒng)支付公司的股東回報(bào)為負(fù)26%估值給整個(gè)行業(yè)創(chuàng)造了新的機(jī)會(huì)傳統(tǒng)支付公司已經(jīng)開(kāi)始考慮同業(yè)收購(gòu)的計(jì)劃，顛覆性公司可以專(zhuān)注于可持續(xù)增長(zhǎng)和盈利

圖:支付行業(yè) "顛覆性 "股東回報(bào)率變化趨勢(shì)

4.商業(yè)期望

在過(guò)去，這些顛覆性金融科技公司的高估值的主要驅(qū)動(dòng)因素之一是對(duì)通過(guò)擴(kuò)大客戶(hù)關(guān)系實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)的預(yù)期伴隨著支付越來(lái)越多地扮演全面的增值業(yè)務(wù)角色，而不僅僅是進(jìn)行獨(dú)立的金融或資金流交易，這種機(jī)會(huì)仍然存在目前，這種趨勢(shì)最常見(jiàn)的表現(xiàn)是業(yè)務(wù)便利化，將服務(wù)擴(kuò)展到結(jié)賬和支付場(chǎng)景之外最有前途的是嵌入式金融，即將金融產(chǎn)品融入非金融生態(tài)系統(tǒng)那些可以將服務(wù)和數(shù)據(jù)貨幣化的公司有望獲得更大份額的收入

5.技術(shù)現(xiàn)代化

通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以及銀行和商業(yè)支付系統(tǒng)的長(zhǎng)期增量升級(jí)，支付參與者現(xiàn)在正在進(jìn)行更多的結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施改進(jìn)例如，銀行正在積極將核心系統(tǒng)升級(jí)為實(shí)時(shí)第三代核心系統(tǒng)，并優(yōu)化其支付基礎(chǔ)設(shè)施，這在很大程度上是為了應(yīng)對(duì)即時(shí)支付，開(kāi)放式銀行需求和云技術(shù)的持續(xù)增長(zhǎng)麥肯錫預(yù)測(cè)，就即時(shí)支付交易的增長(zhǎng)而言，幾個(gè)地區(qū)將進(jìn)入下一個(gè)S曲線此外，伴隨著嵌入式金融的持續(xù)增長(zhǎng)，數(shù)字原生用戶(hù)對(duì)這些服務(wù)交付方式的期望將繼續(xù)對(duì)服務(wù)提供商施加壓力，要求他們實(shí)現(xiàn)支付基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化

6.社會(huì)責(zé)任

在環(huán)境，社會(huì)和公司治理理念的指導(dǎo)下，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的整體趨勢(shì)也在改變支付環(huán)境其中，公司治理涵蓋了銀行作為守門(mén)人防止洗錢(qián)，欺詐和其他未經(jīng)授權(quán)訪問(wèn)支付系統(tǒng)的需求，是整個(gè)行業(yè)投資和運(yùn)營(yíng)變革的主要驅(qū)動(dòng)因素普惠和客戶(hù)保護(hù)日益成為支付公司的核心任務(wù)

最后，麥肯錫重申，未來(lái)五年支付行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年收入增長(zhǎng)率為9%這種增長(zhǎng)一部分是由于利率環(huán)境的變化，一部分是由于通貨膨脹導(dǎo)致的美元交易量的增加可是，在某些領(lǐng)域，支付提供商更有可能面臨經(jīng)濟(jì)緊縮的不利影響收入構(gòu)成的變化和其他新的行業(yè)趨勢(shì)應(yīng)促使所有地區(qū)和類(lèi)別的參與者重新審視其戰(zhàn)略并調(diào)整其行動(dòng)方針

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